Petrolul, o „lebădă neagră” pe Wall Street? Ce semnal transmite

Se înregistrează o situație paradoxală pe Wall Street, unde sectorul petrolului dă semne de turbulență fără precedent, în timp ce celelalte sectoare ale pieței par să funcționeze ca și cum nu s-ar întâmpla nimic, relatează MarketWatch.

Potrivit avertismentului analiștilor, această discrepanță riscantă nu se poate menține pe termen lung, iar în cazul în care volatilitatea persistă, Wall Street ar putea suferi o scădere de până la 20%.

În pofida conflictului izbucnit cu Iranul și a majorării costurilor petrolului, evoluția indicelui S&P 500 pe Wall Street pare complet neatinsă de aceste evenimente.

Citește șiWaldevar Energy și-a dublat afacerile într-un singur an. Saltul financiar al companiei al cărei director a fost arestat în dosarul mitei de 450.000 de euro

Experții de la RBC Capital Markets avertizează asupra unui fenomen excepțional, și anume un eveniment imprevizibil de mari proporții, denumit „lebădă neagră”, care ar putea afecta în mod deosebit sectorul energetic, în ciuda stabilității relative a celorlalte clase de active.

Se observă o deviație semnificativă în cazul petrolului, potrivit datelor tehnice analizate. Petrolul prezintă variații considerabile comparativ cu valorile medii, ceea ce semnalează un eveniment fără precedent. Pe de altă parte, acțiunile, obligațiunile, aurul și dolarul se mențin aproape de valorile obișnuite. În esență, situația din sectorul energetic este alarmantă, însă celelalte sectoare ale pieței rămân relativ indiferente.

Indicele „fricii” este în creștere – piețele nu sunt

Indicele „fricii” este în creștere

transmite un semnal puternic de pe Wall Street, sugerând că investitorii sunt din ce în ce mai precauți în ceea ce privește evoluția economiei și a piețelor în general.

Un semnal și mai alarmant este creșterea abruptă a indicelui de volatilitate VIX, care a atins niveluri ce au coincis în trecut cu prăbușiri ale valorilor acțiunilor.

În doar 5% din situații s-a observat o evoluție similară de la începutul anului 2000. De obicei, efectele unei asemenea presiuni sunt resimțite pe perioade îndelungate de timp de către acțiunile bursiere.

Atunci când indicele VIX înregistrează mișcări bruste, analiștii consideră că este extrem de puțin obișnuit ca piețele să traverseze „zidul fricii” într-o asemenea manieră.

În ciuda îngrijorărilor tot mai mari, piețele financiare par să ignore încă potențialul pericol reprezentat de scăderea prețului petrolului, rămânând relativ insensibile la această evoluție. Care sunt motivele pentru această lipsă de reacție pe Wall Street?

Potrivit analizei MarketWatch, există trei posibile explicații: investitorii ar putea considera că situația tensionată cu Iranul se va rezolva în scurt timp. Pe de altă parte, este posibil ca aceștia să fie de părere că nici măcar o perioadă prelungită de tensiuni nu va avea un impact semnificativ asupra economiei americane. O altă posibilitate este că investitorii pur și simplu nu mai iau în considerare acțiunile lui Donald Trump atunci când iau decizii.

Toate aceste posibile explicații sunt considerate nesigure de către experți.

Întrebările cheie rămân: cât de prelungit va fi conflictul și când va fi reluată circulația în Strâmtoarea Hormuz. Acestea sunt aspectele esențiale care vor avea un impact semnificativ.

Dezvoltarea piețelor financiare va fi puternic influențată de doi factori cheie: perioada de timp cât va dura conflictul și momentul crucial în care va fi reluată navigația în Strâmtoarea Hormuz.

Investitorii estimează o probabilitate de 25% ca situația să revină la normal până la sfârșitul lunii aprilie, ceea ce indică o lipsă de încredere într-o dezescaladare rapidă a tensiunilor. O creștere suplimentară a volatilității ar putea impune pieței să se alinieze forțat la o nouă realitate, și anume una marcată de incertitudine.

Pe calea cea mai grea

este modul în care această adaptare s-ar putea produce.